组合压力测试

这一段我们从“价格压力”切入。先测试价格上涨5%、下跌5%时，组合盈亏如何变化。高级班里不要只把它当成一个孤立概念，而要把它放到仓位、波动率、做市商对冲和执行规则里一起看。比如同样一根K线，如果背后的Gamma环境、IV结构和期权流不同，交易含义可能完全不同。实盘上要先判断这类结构信息是否真的改变了风险分布，再决定用买方、卖方还是价差结构表达观点。本段最重要的判断点是：价格压力测试找方向危险区。